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可转债是上市公司一个非常好的融资渠道。

上市公司通过可转债低息获取到资金。可转债的存续时间都是 6 年。持有人可以按照转股价将 100 面值的可转债转换成对应上市公司的股票。可转债在发行时会确定一个转股价,不低于是前 20 个交易日的交易均价和前 1 个交易日的交易均价。在可转债的存续期间,如果出现分红送股,转股价也会自动相应下调。

未进入转股期的可转债,因为不能转股,所有有些可转债会出现很大的折价。转债进入转入期后,一般不会出现太大的折价,因为一旦出现大的折价,就会有资金买入可转债进行转股套利,把折价抹平。

套利条件为,可转债一手为 10 张可转债券,一张面值为 100,假设买入 10 张隆 20 转债,每张 206 元,总共投入本金 2055 元;转股价是 52.59 元,因此 10 张可转债可以转成 19 (100* 10\ 52.59 = 19)股隆基股份;最后 T+1 日卖出股票,假设以当前 110.19 元卖出,得到 2095 元,获利 39 元。

中国多层次资本市场一览。作为新手感觉了解一下各个板块是很有必要的。从这张图里可以很好的分清主板、创业板、新三板等主要板块的划分依据和交易规则。

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QDII 基金是主要是投资于海外市场的股市、债券一种基金。

买入计算收益方式

如果你在 7 月 14 日下午 3 点国内市场收盘前买入一支美股的 QDII 基金,则会以第二个交易日(也就是 7 月 15 日凌晨 4 点)美股收盘价来计算买入份额。

然后 16 日凌晨美股闭市之后,就会依据你所认购的份额更新收益。

因为是自申购日起经历两个交易日的等待才确认份额并开始计算收益,所以被称为 T + 2 交易规则。

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货币基金

货币基金一般有 A、B 类。区别在于投资门槛和收取费用的不同。

投资门槛

通常,货币基金 A 类的门槛比较低,通常 100 元起购,主要面向个人投资者;而 B 类门槛较高,一般 100 万或者 500 万元起购,算是土豪版了,主要面向的是机构投资者。

收取的费用

货币基金是不收取申购费、赎回费,但会收取销售服务费。A 类的销售服务费一般在 0.25%/年,B 类的销售服务费较低,为 0.01%/年。相当于销售价和批发价的差异。

销售服务费是扣除完之后体现到基金净值上的,由于 B 的销售服务费比 A 低,再加上资金大所带来规模效应,所以相对的 B 的年化收益率就会比 A 高一点。

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MACD

MACD 称为异同移动平均线,是从双指数移动平均线发展而来的,由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线 DIF,再用 2×(快线 DIF-DIF 的 9 日加权移动均线 DEA)得到 MACD 柱。

其实本质上 DIF 是快线和慢线的差值,差值扩大表明股价处于上升趋势,差值减少表明股价处于下跌趋势。什么时候止盈止损就要给 DIF 设定一个红线,在 MACD 中就是 DEM,它是 9 日 DIF 的移动平均线。DIF 下穿 DEM,MACD 柱红转绿就是死叉表明股价是下跌趋势,及时止损。 DIF 上穿 DEM,柱红转绿就是死叉表明股价是上升趋势,要建仓。

MACD 是基于均值的趋势指标,不适用于震荡行情。

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概念

市盈率(Price Earnings Ratio,简称 P/E 或 PER),也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。它是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率,或以公司市值除以年度净利润。它最早是由 20 世纪初高盛集团的一个合伙人发明的,详见《揭秘高盛》。

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蓝筹股(Blue Chips)是指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场,在西方赌场中,有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。证券市场上通常将那些经营业绩较好,具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

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股票是什么,股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

每支股票背后都有一家上市公司。同时,每家上市公司都会发行股票的。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。普通股民可以在二级市场(证券交易所)上进行股票转让和买卖。

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最近购买基金的时候看到后缀有 ETF 与 LOF 之分,好奇之下,开始学习两者区别。大部分文章在讨论它们的时候都引入了主动型与被动型投资的概念,因此这里首先需要区分这两个概念。

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